Lokata z podatkiem od odsetek · ceny rosną

Kupić teraz czy odłożyć?

Pieniądze na zakup mogą poleżeć na lokacie, ale rzecz w tym czasie drożeje. Przesuń suwak i zobacz, co wygrywa po pół roku, a co po latach. I czy same odsetki kiedyś zapłacą za tę rzecz.

1 Ile kosztuje rzecz?

telefonwakacjesamochód

2 Na ile odłożyć zakup?

6 miesięcy

Po podatku od odsetek (19%) lokata daje 2,38% rocznie, a cena rośnie o 2,5% rocznie.

3 Założenia

Oprocentowanie lokaty rocznie, przed podatkiem. Na start średnia NBP dla nowych lokat gospodarstw domowych (2,94%). Promocje dla nowych klientów trwają zwykle kilka miesięcy, nie lat.

O ile rzecz drożeje rocznie. Na start cel inflacyjny NBP (2,5%). Elektronika często tanieje (wpisz minus), usługi drożeją szybciej.

Odłożenie zakupu o 6 miesięcy daje na czysto

−3 zł

60 zł odsetek po podatku, a rzecz drożeje o 62 zł

Za darmo: nigdy przy 2,94%

Odsetki po podatku60 zł po 6 miesiącach
Cena rzeczy5 062 zł po 6 miesiącach
Dzisiejsza cena5 000 zł, bez wzrostu cen

Odkładając zakup o 6 miesięcy, masz 60 zł odsetek po podatku, a rzecz w tym czasie drożeje o 62 zł. Odłożenie wygrywa, dopóki rzecz w tym czasie nie zdrożeje o więcej niż 60 zł.

Przy 2,94% rocznie odsetki nigdy nie dogonią ceny: po podatku lokata daje 2,38% rocznie, a cena rośnie o 2,5%. Rzecz byłaby kiedyś za darmo przy oprocentowaniu wyższym niż 3,09%.

Bez wzrostu cen odsetki osiągnęłyby dzisiejsze 5 000 zł po ok. 30 latach. Takie liczby często krążą w internecie, ale wtedy ta sama rzecz będzie kosztować 10 359 zł.

Zakładamy oprocentowanie 2,94% rocznie (średnie oprocentowanie nowych lokat gospodarstw domowych według NBP za sierpień 2026 r.) przez cały czas, kapitalizację raz w roku i podatek od odsetek przy każdej kapitalizacji. Nie liczymy korzyści z posiadania rzeczy od razu ani tego, że z czasem traci wartość.

Jak liczymy

Kwota równa dzisiejszej cenie leży na lokacie. Odsetki porównujemy z tym, ile w tym czasie kosztuje rzecz.

oprocentowanie po podatku = oprocentowanie × (1 − 19%)
odsetki po n latach       = cena × ((1 + oprocentowanie po podatku)ⁿ − 1)
cena po n latach          = cena × (1 + zmiana ceny)ⁿ
za darmo                  = pierwszy miesiąc, w którym odsetki ≥ cena wtedy

Podatek od odsetek („podatek Belki”): 19% odsetek (art. 30a ust. 1 pkt 3 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych), pobierany przez bank przy każdej kapitalizacji.
Kapitalizacja raz w roku, jak na lokacie rocznej odnawianej co rok. W niepełnym roku odsetki proporcjonalne do liczby miesięcy.
Odsetki dogonią rosnącą cenę tylko wtedy, gdy oprocentowanie po podatku jest wyższe niż wzrost ceny. Przy wzroście cen o 2,5% rocznie to oprocentowanie wyższe niż 3,09% przed podatkiem.
Jedno oprocentowanie i jedna zmiana ceny na cały czas. W rzeczywistości oba się zmieniają; wynik pokazuje, co się dzieje przy założonych wartościach.
Nie liczymy inwestycji z ryzykiem (akcje, fundusze), zakupu na raty ani tego, co daje posiadanie rzeczy od razu i jak traci ona wartość z czasem.

Po ilu latach odsetki zapłacą za zakup

Odsetki po podatku od odłożonej kwoty wobec ceny, która rośnie co roku o podany procent. Wynik nie zależy od ceny rzeczy: dla telefonu i samochodu jest ten sam.

Oprocentowanie	Ceny bez zmian	Ceny rosną o 2,5%	Ceny rosną o 5%
2,94% (średnia NBP)	po ok. 30 latach	nigdy	nigdy
4%	po ok. 22 latach	po ok. 42 latach	nigdy
5%	po ok. 18 latach	po ok. 27 latach	nigdy
6%	po ok. 15 latach	po ok. 21 latach	nigdy
8%	po ok. 11 latach	po ok. 14 latach	po ok. 22 latach

Najczęstsze pytania

Czy opłaca się odłożyć zakup i trzymać pieniądze na lokacie?

Zależy od tego, czy oprocentowanie po podatku jest wyższe niż wzrost ceny tej rzeczy. Przy średnim oprocentowaniu nowych lokat (2,94%) po podatku zostaje 2,38% rocznie, a ceny rosną średnio o ok. 2,5% (cel NBP). Odłożenie zakupu za 5 000 zł o 6 miesięcy daje 60 zł odsetek, a rzecz drożeje w tym czasie o 62 zł. Odłożenie wygrywa, gdy rzecz drożeje wolniej niż o 2,38% rocznie albo tanieje.

Po ilu latach odsetki zapłacą za zakup?

Przy 6% rocznie i cenach rosnących o 2,5% same odsetki zapłacą za rzecz po ok. 21 latach. Rzecz za 5 000 zł będzie wtedy kosztować 8 329 zł, a odłożona kwota dalej będzie na koncie. Przy średnim oprocentowaniu nowych lokat (2,94%) nie zdarzy się to nigdy. Czas nie zależy od ceny: dla telefonu i samochodu jest ten sam.

Dlaczego w internecie wychodzi, że rzecz będzie „za darmo” szybciej?

Bo zwykle porównuje się odsetki z dzisiejszą ceną. Przy 2,94% odsetki osiągną dzisiejszą cenę po ok. 30 latach, ale w tym czasie ta sama rzecz zdrożeje. Na wykresie to przerywana linia dzisiejszej ceny.

Ile wynosi podatek od odsetek z lokaty?

19% odsetek („podatek Belki”). Bank pobiera go sam przy każdej kapitalizacji, więc na konto trafia 2,38% zamiast 2,94%.